- CMI - CURSUS DE MASTER EN INGENIERIE

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Choix de Portefeuille : Une approche Diversifiée, Théorie et Pratique

Volume horaire

Unité d’Enseignement

Semestre

Niveau

Cours

TD

18

0

Complémentaire

8

M1 IES

Enseignante

Evaluation

Coefficient

ECTS

Philippe Oriez

Ecrit

1

1 FI / 3 FA


 
 


Objectifs de l’enseignement

Ce cours  traite d’une approche très diversifiée des vecteurs de gestion d’un portefeuille au travers d’un rappel des fondamentaux de la théorie et d’un bref descriptif des valeurs mobilières de placement ou titres de créances négociables émis par l’entreprise et donc utilisés par des gérants. Les couvertures de taux les plus simples sont aussi traitées. Il est développé avec un souci de mise en pratique immédiate et accompagné des Pricers Excel indispensables. L’enseignement porte sur la Théorie et la Pratique. La méthodologie visant, à l’issue du développement des aspects fondamentaux, à permettre  aux étudiants de bâtir un outil informatique sur Excel.


Descriptif de l’Enseignement
Rappel des modes de financement offerts aux entreprises et de leurs usages et donc des vecteurs utilisés par les gérants de portefeuille. Le bilan, l’Actif, le Passif.
A  La théorie du Portefeuille : Choix optimal de portefeuille

1. Le produit Action : Rendement, Volatilité, Covariance, Corrélation, Béta…
2. Le MEDAF et le choix d’un portefeuille efficient
Applications Excel : Rendement d’un titre et d’un portefeuille, volatilité d’un titre et d’un portefeuille, courbe efficiente, Covariance, Béta, Corrélation.

B L’univers des taux : la courbe et les produits du comptant

1. La courbe des taux et des swaps, les indices (Eonia, Euribor)
2. Les produits de financement : lignes, Prêts, leasing, Billet de Trésorerie et Obligations (Univers financier et juridique)
3. Les principes de base de l’actuariat : concept, capitalisation, actualisation
4. Les facteurs techniques : duration, sensibilité, convexité
Applications pratiques : Actualisation de flux, prix, duration d’une obligation.

C. Les dérivés simples

1. Les facteurs d’actualisation
2. Les Taux à terme
3. Le swap
4. Cap et floor
Applications Pratiques : Établissement d’une matrice de Facteurs d’Actualisation et d’un Pricer de Swap sur Excel.


Méthode d’enseignement
Cours et illustrations à partir d’Excel

Prérequis

Mathématiques Financières et Connaissance de la loi de Gauss.

Bibliographie
(ouvrages uniquement) :

  • R. Portait et P. Poncet, La Finance de marché

  • J.Berk, P. DeMarzo, La Finance d’entreprise



 
 
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