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Finance Appliquée : Gestion des Produits de Couverture du Risque de taux dans la cadre de la Gestion de la Dette d’une entité Corporate

Volume horaire

Unité d’Enseignement

Semestre

Niveau

Cours

TD

15

0

Fondamentale

9

M2 ISF

Enseignante

Evaluation

Coefficient

ECTS

Philippe Oriez

Ecrit

2

2.5


 
 


Objectifs de l’enseignement
Ce cours  traite de la couverture du Risque de Taux dans le cadre de la Gestion de la Dette d’une entité Corporate. Il est développé avec un souci de mise en pratique immédiate et accompagné des Pricers Excel indispensables. Par conséquent l’enseignement porte bien sur la Théorie et la Pratique. La méthodologie visant, à l’issue du développement des aspects fondamentaux, à permettre  aux étudiants de bâtir un outil informatique sur Excel.

Descriptif de l’Enseignement
A. L’univers des taux : la courbe et les produits du comptant : un bref rappel  

1. La courbe des taux et de Swaps, les indices (Eonia, Euribor)
2. Les produits de financement : lignes, prêts, leasing, Billet de Trésorerie et Obligations (Univers financier et juridique)
3. Les principes de base de l’actuariat : capitalisation, actualisation.
4. Rappels Mathématiques sur les Suites, Taylor, Le modèle de Black et Scholes
5. Les facteurs techniques : duration, sensibilité, convexité
6. La volatilité des taux : Approche Pratique

Applications pratiques : Actualisation, prix, duration d’une obligation.
B. Coupons zéro et Facteurs d’actualisation

1. Coupons zéro  et Facteurs d’actualisation
2. Les Taux à terme

Applications pratiques : Elaboration d’une Matrice de Facteurs d’Actualisation sur Excel.
C. Les dérivés  Simples et Structurés

1. Les swaps
2. Les Options

Applications Pratiques: Réalisation  d’un Pricer de Swap, de Cap.

Méthode d’enseignement
Cours et illustrations à partir d’Excel

Prérequis

Mathématiques Financières et Connaissance de la loi de Gauss.

Bibliographie
(ouvrages uniquement)

  • R. Portait et P. Poncet, La Finance de marché

  • J.Berk, P  DeMarzo, La Finance d’entreprise

  • Options, Futures et autres Actifs  Dérivés (J.Hull)

  • Le modèle de Marche au Hasard en Finance (Christian Walter)



 
 
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